Les crypto-actifs sont-ils pertinents pour la constitution de patrimoine ? Une approche des opportunités et des risques.
Publié le 2025-10-22
Le débat sur le sens ou le non-sens des actifs cryptographiques oscille souvent entre les extrêmes : le pendule balance entre « Bitcoin est la solution à tous les problèmes » (maximalistes du Bitcoin) et « Tout est mensonge et tromperie, plus de l'air chaud » (experts financiers conservateurs, plus de 60 ans), ce qui confond les investisseurs privés intéressés qui, face à ce flot d'informations contradictoires, cherchent en réalité un soutien et une orientation.
Heureusement, il reste suffisamment de nuances entre les extrêmes pour s'engager sérieusement et de manière agnostique avec la technologie blockchain et ses cas d'utilisation tels que les actifs cryptographiques - ce qui, bien sûr, nécessite du temps et des efforts.
Bitcoin : Une innovation technologique avec une longue histoire
La classe d'actifs relativement nouvelle des actifs cryptographiques offre en effet des opportunités de rendement intéressantes : le Bitcoin a réalisé un rendement nominal presque féerique de plus de 800 % en dollars américains au cours des cinq dernières années. Et sur le plan technologique, le Bitcoin est également très intéressant, car diverses innovations issues de la cryptographie, de l'informatique et de la théorie monétaire sont spectaculairement réunies. L'histoire des idées est cependant beaucoup plus ancienne : le Bitcoin avait de nombreux penseurs éminents bien avant l'invention de la blockchain : déjà F.A. Hayek voyait d'un œil sceptique le monopole monétaire des banques centrales et favorisait déjà dans les années 1970 la concurrence des monnaies libres et privées - ses thèses sont d'une actualité brûlante compte tenu de la création excessive persistante de monnaie scripturale des deux côtés de l'Atlantique.
Acceptation institutionnelle : Les cryptos sont arrivés dans l'industrie financière
Après des années à rester sur la touche, l'adoption institutionnelle progresse désormais à un rythme de plus en plus rapide : le « gros argent » semble avoir peu de doutes, même les grandes banques américaines ont reconnu la valeur du Bitcoin et des autres. En tête, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, Blackrock, qui a émis des ETF spot sur le Bitcoin et l'Ethereum. Les flux de capitaux depuis début 2024 sont considérables, il semble que les actifs cryptographiques soient bien arrivés dans l'industrie financière.
Les intentions du créateur ou du collectif anonyme de Bitcoin (« Satoshi Nakamoto ») étaient cependant d'une nature totalement différente : un système de paiement électronique alternatif pour tous était la vision des créateurs : une monnaie solide (quantité fixe de monnaie) qui peut être déplacée de manière globale, simple et sécurisée d'utilisateur à utilisateur (« peer to peer »). Tout cela sans banques intermédiaires ou autres intermédiaires coûteux.
Auto-conservation ou conservation par des tiers ?
Les frais excessifs sont également connus des investisseurs privés en Suisse : dans le domaine des cryptos, les investisseurs intéressés devraient toujours garder un œil sur les coûts d'investissement. L'industrie financière, par exemple 21Shares ou VanEck, propose des titres cryptographiques pour les investisseurs privés, de manière pratique avec un ISIN pour leur dépôt domestique. Le risque de l'auto-conservation est éliminé, mais l'investisseur avisé doit soigneusement examiner les frais, même des ETP simples peuvent avoir un TER élevé de plus de 1,4 %.
Par conséquent, l'auto-conservation des actifs cryptographiques reste attrayante et possible - si l'on est prêt à prendre les précautions de sécurité nécessaires et à acquérir les connaissances requises. Ici, un planificateur financier expérimenté peut offrir une assistance sérieuse dans un marché en pleine croissance.
Ça se fait simplement, facilement et de manière décentralisée
Protocoles financiers décentralisés : Nouvelles opportunités pour les investisseurs
Les solutions décentralisées dans les actifs cryptographiques évitent le risque de contrepartie grâce à une interaction directe entre les participants. Ainsi, les investisseurs privés peuvent agir entre eux, avec un seuil d'entrée mondialement bas - il suffit d'un smartphone, d'un portefeuille et d'une connexion Internet. Lors de l'achat de cryptos sur des places boursières, on a également le choix : des fournisseurs centraux comme Coinbase ou Kraken contre des bourses décentralisées comme UniSwap, où des algorithmes remplissent la fonction de market makers, il n'est plus nécessaire d'avoir un carnet d'ordres comme sur une bourse classique. De plus, le monde des finances décentralisées offre grâce à la blockchain une véritable transparence en temps réel : chacun peut vérifier combien de frais un protocole (système de règles) génère, quel est le capital investi actuellement (Total Value Locked, TVL) et à quelle vitesse l'adoption par les utilisateurs progresse - quel contraste avec divers produits structurellement nébuleux (« Multi-Barrier Reverse Convertible avec Knock-Out ») dans le monde financier classique, où la transparence, l'utilité et la compréhension soulèvent de nombreuses questions.
Les rendements attrayants des actifs cryptographiques continueront probablement d'attirer les investisseurs privés sur le marché des cryptos, qui est très volatil et relativement peu régulé. Il est donc essentiel que les planificateurs financiers offrent une éducation sérieuse sur les opportunités et les risques. Surtout en contraste et en contrepoids aux « Finfluencers » bruyants qui sévissent régulièrement sur les réseaux sociaux dans le domaine des cryptos.
Dans un souci de vision holistique, les investisseurs intéressés devraient également réfléchir à la conservation et, enfin, à la succession numérique - les plus beaux rendements ne servent à rien si les héritiers techniquement non versés n'ont pas accès au portefeuille. Mais aussi sur le plan fiscal, de bons conseils sont nécessaires, la bonne et optimisée imposition des revenus du capital provenant du staking (déposer des tokens pour sécuriser le réseau), du lending (prêt de cryptos) et du liquidity mining (fourniture de liquidités) devrait faire partie de l'arsenal d'un planificateur financier ou d'un fiduciaire moderne à l'avenir.
Conclusion : Le rôle du planificateur financier sur le marché des cryptos
Des clients éclairés peuvent grâce à Internet bien comparer les conditions et les rendements. Le planificateur financier de demain devrait donc opérer la transformation de vendeur de produits financiers à coach financier pensant de manière holistique, seul celui-ci peut, à mon avis, conseiller des clients avertis de manière authentique et sans conflits d'intérêts sur un pied d'égalité. Et même l'intelligence artificielle ne nous enlèvera pas la réflexion sur les décisions d'investissement, mais dans le meilleur des cas (nous l'espérons) rationalisera les processus techniques et l'administration. Le coach financier de demain devrait avoir dans son arsenal de conseils la mise en place de portefeuilles, l'évaluation des actifs cryptographiques et également la succession numérique. Car celui qui ne suit pas le temps, sera dépassé par le temps.
Quatre points clés pour les investisseurs privés
Les actifs cryptographiques sont, d'un point de vue financier objectif, une classe d'actifs hautement volatile avec un court historique. Des rendements attrayants et des opportunités de croissance sont confrontés à des risques élevés - cela vaut fondamentalement pour tous les instruments financiers.
En raison de la faible corrélation avec les instruments d'investissement classiques, les actifs cryptographiques offrent déjà maintenant dans la plupart des phases de marché (!) une possibilité de diversification du portefeuille d'investissement.
Scepticisme sain : prudence face aux acteurs du marché peu sérieux ! Les fraudes se rencontrent malheureusement encore régulièrement. Les investisseurs sans expérience du marché ne devraient pas investir des sommes significatives dans le marché des cryptos.
Les protocoles financiers décentralisés (DeFi) offrent des rendements attrayants via le liquidity mining avec des barrières d'entrée moyennes. Cependant, la prudence est de mise et l'expérience est requise : des connaissances valides sont nécessaires pour obtenir et sécuriser des rendements régulièrement.