Rendimento massimo nella Pillar 3a: Ecco come avere successo nella previdenza pensionistica
Pubblicato il 2025-10-22
Le pensioni provenienti dalla cassa pensioni stanno diminuendo e anche l'AVS deve affrontare sfide demografiche. La previdenza privata sta quindi diventando sempre più importante. Ma come si può garantire una migliore sicurezza finanziaria per la vecchiaia?
La previdenza per la vecchiaia in Svizzera: una preoccupazione crescente
La previdenza per la vecchiaia è da anni una delle maggiori preoccupazioni della popolazione svizzera. L'approvazione del popolo per la 13ª pensione AVS nel marzo 2024 non cambierà molto. Il cambiamento demografico rimane un tema centrale.
Meno lavoratori per pensionato
Il sistema previdenziale svizzero si basa da quasi 40 anni sulle tre colonne AVS, previdenza professionale (casse pensioni) e previdenza privata (colonna 3a e 3b). Dall'introduzione della previdenza professionale e della colonna 3a nel 1985, l'aspettativa di vita è aumentata notevolmente: gli uomini vivono oggi in media nove anni in più, le donne circa sei anni. Allo stesso tempo, il tasso di natalità è sceso da 1,9 a 1,39 bambini per donna. Ciò significa che il numero di lavoratori continua a diminuire, mentre il numero di pensionati aumenta. Negli ultimi 20 anni, le pensioni attese sono notevolmente diminuite. Particolarmente impegnativo è il prossimo pensionamento dei baby boomer degli anni '50 e '60. Pertanto, la previdenza privata sta guadagnando sempre più importanza.
Sempre più svizzeri si assicurano per la vecchiaia con la colonna 3a
La colonna 3a come strumento di previdenza privata è estremamente popolare in Svizzera. Un sondaggio rappresentativo di Comparis del 2022 mostra che quasi il 70% delle svizzere e degli svizzeri utilizza la previdenza privata fiscalmente agevolata. I lavoratori possono versare al massimo 7'258 franchi all'anno nella colonna 3a con vantaggi fiscali, i lavoratori autonomi fino a 36'288 franchi o il 20% del reddito da lavoro.
Conti 3a come affari in perdita
Il mercato delle soluzioni previdenziali della terza colonna è gigantesco. Circa 140 miliardi di franchi sono qui parcheggiati, per lo più su conti 3a che rendono poco. Questo è quanto emerge dai dati dell'Ufficio federale delle assicurazioni sociali BSV del 2022. In passato, i conti 3a erano un'alternativa alle soluzioni in titoli grazie ai tassi d'interesse attraenti. Negli ultimi anni, tuttavia, i tassi d'interesse sono scesi drasticamente e l'inflazione attuale supera i tassi d'interesse, portando a un affare in perdita.
Le compagnie assicurative classiche e le banche consolidate dominano il mercato. Poco meno di due terzi, ovvero circa 90 miliardi di franchi dei patrimoni 3a, sono detenuti dalle banche. Solo circa un terzo di questi patrimoni è investito in investimenti in titoli o fondi di investimento. Dati sui versamenti e sui prelievi del BSV mostrano anche che le donne sono in media più prudenti nelle loro decisioni di investimento e quindi preferiscono forme di investimento meno rischiose, il che può anche portare a minori investimenti in titoli.
Le polizze assicurative che consistono in una parte di risparmio e una parte assicurativa sono anch'esse popolari. Uno studio del VZ VermögensZentrum ha rivelato che il 43% degli uomini e il 22% delle donne utilizzano questa forma.
Ottimizzazione della previdenza privata
Le suddette ricerche mostrano che le possibilità di previdenza privata sono spesso solo parzialmente sfruttate. Un modo per ottimizzare consiste nell'aprire più conti 3a o portafogli di titoli, per far ritirare il denaro in modo scaglionato e risparmiare sulle tasse.
Investire correttamente è fondamentale
Data la lunghezza del periodo di investimento dei fondi nella colonna 3a, questi si prestano ottimamente a essere investiti (correttamente). Tuttavia, la scelta e il rendimento atteso delle singole soluzioni sono decisivi. Le soluzioni in titoli sono ancora poco diffuse. Questo è sorprendente, poiché anche oltre i 50 anni l'orizzonte di investimento per gli investimenti in titoli è ancora sufficientemente lungo. Chi punta sulle azioni nella previdenza privata di solito mira a una quota moderata. La possibilità di investire il 75 o addirittura il 100% del patrimonio 3a in azioni e quindi beneficiare di un rendimento più elevato a lungo termine è sfruttata solo da pochi. Molte banche e assicurazioni offrono fondi previdenziali che presentano una struttura di investimento mista e sono orientati verso titoli a reddito fisso. A causa dei tassi d'interesse bassi, spesso si ottiene un risultato negativo per l'investitore dopo le spese.
Chi, secondo uno studio della Banque Pictet, avesse investito i propri fondi previdenziali nel mercato azionario svizzero, sarebbe stato ricompensato negli ultimi quasi 100 anni con un rendimento nominale annuo del 7,7%, e dopo aver sottratto l'inflazione, questo rimaneva comunque al 5,6%. Con un orizzonte di investimento di 13 anni e oltre, tra l'altro, non si è mai registrata una perdita nel mercato azionario svizzero.
Non sottovalutare l'effetto dell'interesse composto
L'esperienza mostra che molti investitori sottovalutano la magia dell'interesse composto. Anche piccole differenze nei rendimenti e nei costi possono fare una differenza enorme alla fine. Ad esempio, versiamo annualmente 7'000 CHF (l'importo massimo nel 2026 è di 7'258 CHF) nella colonna 3a per 20 anni. Con un tasso di interesse del 2%, dopo 20 anni otteniamo circa 173'000 CHF. Con il 5% sono circa 243'000 CHF, e con un rendimento del 7% dopo 20 anni siamo circa 307'000 CHF più ricchi.
Conclusione
La previdenza privata sta guadagnando sempre più importanza, ma studi ed esperienze personali mostrano che molte persone non sfruttano ancora appieno le possibilità della terza colonna. È particolarmente importante per le generazioni più giovani apprendere da queste scoperte e ottimizzare la propria previdenza privata. È improbabile che la situazione finanziaria dell'AVS e delle casse pensioni migliori così tanto prima del loro pensionamento da garantire che queste pensioni siano sufficienti a mantenere il tenore di vita in età avanzata. Pertanto, è ancora più importante prendere misure tempestive e rafforzare la previdenza privata. In particolare nella colonna 3a, è consigliabile riflettere intensamente sulla scelta della soluzione di investimento. L'effetto dell'interesse composto ha un'enorme influenza sull'importo finale che possiamo aspettarci al momento della nostra pensione. Una decisione corretta può quindi portare rapidamente a differenze di diverse decine di migliaia di franchi.