Vincolato o non vincolato: Cosa considerare con il tuo consulente assicurativo
Pubblicato il 2025-10-22
L'Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari FINMA ha perseguito con la revisione della legge sulla vigilanza assicurativa (VAG) l'obiettivo di aumentare la qualità e la protezione per i clienti privati nel settore della consulenza finanziaria in Svizzera. Ma cosa significa esattamente la revisione della VAG e quali sono le differenze tra mediatori vincolati e non vincolati?
Cos'è la revisione della VAG?
La revisione della VAG è una revisione della legge sulla vigilanza assicurativa (VAG), che regola le attività dei mediatori nel settore assicurativo. L'obiettivo della revisione è introdurre regole più severe per la qualificazione e il comportamento dei mediatori, al fine di migliorare la protezione dei clienti. I mediatori devono affrontare nuove esigenze riguardanti la formazione, l'aggiornamento e la trasparenza nella remunerazione.
Mediatori vincolati e non vincolati – qual è la differenza?
Un mediatore vincolato è un consulente che è contrattualmente legato a una o più compagnie assicurative e offre principalmente i loro prodotti. Le sue raccomandazioni possono quindi essere influenzate dagli interessi dell'azienda per cui lavora.
Un mediatore non vincolato, al contrario, lavora in modo indipendente dalle compagnie assicurative e ha accesso a prodotti di diversi fornitori. Può quindi fornire consulenze più oggettive e agire nel miglior interesse del cliente. Tuttavia, la revisione della VAG comporta per i mediatori non vincolati requisiti più severi, mentre i mediatori vincolati in parte ne sono esentati.
Condizioni disuguali
La revisione impone ai mediatori non vincolati requisiti rigorosi: formazione e aggiornamento, trasparenza nella remunerazione e divulgazione dettagliata del modo di operare. Queste misure mirano a migliorare la qualità della consulenza e rafforzare la protezione dei clienti. Ma perché queste severe disposizioni non si applicano anche ai mediatori vincolati?
I mediatori vincolati sono spesso legati a obiettivi aziendali che vengono loro imposti e che si sovrappongono frequentemente agli obiettivi del cliente. Proprio in questo contesto sarebbe particolarmente importante creare le stesse condizioni dei mediatori non vincolati – in particolare riguardo a modelli di remunerazione trasparenti basati su commissioni, che possono portare il consulente a potenziali conflitti di interesse.
Mancanza di rappresentanza per i broker di clienti privati
I negoziati sulla revisione della VAG sono stati condotti principalmente con l'Associazione svizzera dei broker SIBA. Qui si trova il problema centrale: la SIBA rappresenta principalmente broker di grandi clienti, specializzati in clienti aziendali. I clienti privati, che hanno il maggiore bisogno di protezione, sono stati in gran parte trascurati.
Perché non sono stati coinvolti nel processo negoziale i principali broker di clienti privati o startup innovative che si impegnano per l'educazione finanziaria e servizi autonomi per i consulenti? Allo stesso modo, non è stato consultato l'Associazione dei pianificatori finanziari della Svizzera, che possiede esattamente il know-how per rappresentare gli interessi dei clienti privati.
La protezione per i clienti privati rimane frammentaria
Il concetto di base della revisione della VAG – migliorare la protezione per i clienti privati – è lodevole. Tuttavia, nella forma attuale, l'attuazione rimane superficiale e lascia molte domande aperte. Manca un approccio equilibrato che obblighi sia i mediatori vincolati che quelli non vincolati in egual modo. I veri bisogni dei clienti privati vengono messi in secondo piano, mentre gli ostacoli normativi per i mediatori non vincolati continuano a crescere.
Proposte di soluzione per una regolamentazione più equa
Per rendere la revisione della VAG più giusta ed efficace, dovrebbero essere considerate le seguenti proposte di soluzione:
Stessi standard per mediatori vincolati e non vincolati: I requisiti per formazione e aggiornamento, trasparenza nella remunerazione e considerazione degli obiettivi dei clienti devono valere per tutti i mediatori – vincolati e non vincolati – in egual modo. Questo ridurrebbe i conflitti di interesse e aumenterebbe complessivamente la qualità della consulenza.
Coinvolgimento di attori rilevanti: È essenziale che nelle future negoziazioni su cambiamenti normativi vengano ascoltati anche broker di clienti privati, pianificatori finanziari indipendenti e startup che si impegnano per l'educazione finanziaria. Questi attori sono più vicini ai bisogni dei clienti privati e potrebbero fornire contributi preziosi alla discussione.
Definizione più chiara dei modelli di commissione: Per evitare conflitti di interesse, dovrebbero essere stabilite regole chiare e trasparenti per le remunerazioni basate su commissioni. Queste dovrebbero essere progettate in modo che i consulenti agiscano principalmente nell'interesse del cliente, senza essere coinvolti in situazioni di conflitto a causa di direttive interne aziendali.
Migliori opportunità di formazione: Il settore finanziario si sta evolvendo rapidamente, soprattutto nel campo dei servizi digitali. I mediatori dovrebbero avere accesso a offerte di formazione pratiche e orientate al futuro, che non solo coprano i requisiti normativi, ma includano anche temi come strumenti di consulenza digitale e pianificazione finanziaria sostenibile.
Conclusione: a cosa dovreste prestare attenzione come clienti?
La revisione della VAG è un passo nella giusta direzione, ma c'è ancora molto da fare. Fino a quando non saranno attuate le migliorie desiderate, dovreste essere particolarmente vigili come clienti. Quando collaborate con un consulente, chiedete specificamente se è vincolato o non vincolato. I mediatori non vincolati possono spesso offrire una gamma di prodotti più ampia, mentre i mediatori vincolati potrebbero essere più focalizzati su determinati assicuratori.
Richiedete trasparenza sui modelli di remunerazione del consulente – sia per i mediatori non vincolati che per quelli vincolati. È importante sapere se e come le commissioni potrebbero influenzare la consulenza. Assicuratevi che i vostri interessi finanziari siano al centro della consulenza e non gli obiettivi aziendali del mediatore.
Con queste misure di cautela, potrete orientarvi meglio e beneficiare della riforma, mentre la regolamentazione viene ulteriormente migliorata.